תיקון 190 לפקודת מס הכנסה: המדריך שחשוב לקרוא לפני שמפקידים כסף
יש לכם כסף פנוי אחרי גיל 60 ואתם שוקלים להשקיע אותו?
כנראה שכבר שמעתם על תיקון 190 ועל האפשרות לשלם 15% מס על הרווחים.
אבל אם כל מה שסיפרו לכם הוא "15% מס", חסר לכם חלק חשוב מהתמונה.
תיקון 190 יכול להיות כלי מצוין בתכנון פיננסי ופרישה, אבל הוא לא מתאים אוטומטית לכל מי שעבר את גיל 60. לפני שמפקידים כסף, חשוב להבין איזה כסף אתם מפקידים, איך הוא יסווג, מתי תוכלו למשוך אותו ומה אתם רוצים לעשות איתו בעתיד.
בואו נעשה סדר.
מהו תיקון 190?
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה נכנס לתוקף בשנת 2012 ושינה, בין היתר, את כללי המיסוי הקשורים לחיסכון ולקצבאות בגיל הפרישה.
בפועל, אחד השימושים המוכרים שלו הוא הפקדת כספים פנויים לקופת גמל והשקעתם בשוק ההון, תוך אפשרות ליהנות מהטבות מס מסוימות בהתאם לסוג הכספים ולתנאים הקבועים בדין.
המשמעות היא שתיקון 190 הוא לא מוצר השקעה בפני עצמו.
הוא מסגרת שיכולה לשלב בין השקעות, מיסוי, קצבה ותכנון העברת הכספים למוטבים.
למי תיקון 190 יכול להתאים?
בדרך כלל, תיקון 190 מעניין אנשים בגיל 60 ומעלה שיש להם כספים פנויים להשקעה, שאינם מיועדים בהכרח לצריכה מיידית.
הוא עשוי להתאים למי שרוצה:
- להשקיע סכום משמעותי בשוק ההון.
- לדחות את אירוע המס למועד המשיכה.
- לשנות מסלולי השקעה בתוך הקופה בלי ליצור אירוע מס בכל מעבר.
- לשמור על אפשרות לקבל קצבה מוכרת.
- לתכנן את הכסף גם עבור המוטבים.
אבל יש נקודה חשובה:
גיל 60 לבדו לא מספיק.
למשיכה הונית בתנאים המוטבים קיימים תנאים נוספים. נכון לשנת 2026, אחד התנאים המרכזיים הוא קבלת קצבה מזערית של 5,306 ₪ בחודש.
לכן לפני שמפקידים סכום משמעותי, צריך לבדוק את התמונה האישית.
מהי קצבה מוכרת?
זהו אחד המושגים החשובים ביותר בתיקון 190.
במילים פשוטות, קצבה מוכרת היא חלק מקצבה שמקורו בתשלומים שהוגדרו בחוק כ"תשלומים פטורים". זו הגדרה שונה מקצבה מזכה, ולכל אחת מהן כללי מיסוי שונים.
לכן לא מספיק לדעת כמה כסף יש בקופה.
צריך לדעת ממה הכסף מורכב ומה הסיווג שלו.
זו אחת הנקודות החשובות ביותר לפני משיכה.
אז מה הסיפור עם 15%?
כאן נמצא היתרון המוכר ביותר של תיקון 190.
בתנאים הקבועים בדין, ניתן לבצע היוון של קצבה מוכרת ולשלם 15% מס על הרווח הנומינלי.
אבל חשוב להבין מה זה אומר.
15% נומינלי לא בהכרח עדיף על 25% ריאלי.
בתיק השקעות רגיל, מס רווחי הון מחושב בדרך כלל על הרווח הריאלי, כלומר לאחר התחשבות באינפלציה.
בתיקון 190, המס המיוחד מחושב על הרווח הנומינלי.
לכן ההשוואה הנכונה אינה:
15% לעומת 25%.
אלא:
15% על הרווח הנומינלי לעומת 25% על הרווח הריאלי.
ככל שהאינפלציה משמעותית יותר, ההבדל בין שני המנגנונים חשוב יותר.
לכן מי שבוחר בתיקון 190 רק בגלל המשפט "15% מס" עלול לקבל החלטה בלי לראות את התמונה המלאה.
דוגמה פשוטה
נניח שהפקדתם 500,000 ₪ ולאחר כמה שנים הצטברו בקופה 600,000 ₪.
הרווח הוא 100,000 ₪.
אם חל על הרווח הרלוונטי מס של 15% נומינלי, המס יהיה 15,000 ₪.
אבל זו רק נקודת ההתחלה של ההשוואה.
אם באותה תקופה הייתה אינפלציה משמעותית, הרווח הריאלי יהיה נמוך יותר מהרווח הנומינלי.
לכן כאשר משווים תיקון 190 לחלופת השקעה אחרת, צריך להסתכל גם על האינפלציה, דמי הניהול, התשואה, הנזילות ומשך ההשקעה.
ומה לגבי הסכום הראשוני בהפקדה?
גם כאן יש טעות נפוצה.
נכון לשנת 2026, סכום של 38,412 ₪ קשור לרובד הראשון ולכללי המיסוי הרלוונטיים במסגרת ההפקדה. עם זאת, אין להתייחס לכל סכום ההפקדה כאילו הוא נהנה אוטומטית מאותו טיפול מס.
המשמעות המעשית:
הסיווג של הכספים חשוב לא פחות מגובה ההפקדה, ולכן לפני משיכה משמעותית צריך לבדוק ממה הכסף מורכב ומה הטיפול המיסויי החל עליו.
האם חייבים למשוך את הכסף?
לא.
אחת האפשרויות היא להשתמש בכספים לצורך קבלת קצבה מוכרת.
קצבה מוכרת עשויה להיות פטורה ממס בהתאם לתנאים הקבועים בדין.
וזו למעשה אחת השאלות החשובות בתכנון:
מה אתם רוצים שהכסף יעשה עבורכם?
אם אתם זקוקים להון זמין — ייתכן שתעדיפו לבחון משיכה.
אם אתם רוצים להגדיל את ההכנסה החודשית — קצבה יכולה להיות פתרון מעניין.
אין תשובה אחת שמתאימה לכולם.
יתרון נוסף: גמישות בהשקעות
קופת גמל מאפשרת לעמית לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקופה.
המשמעות היא שניתן לשנות את רמת הסיכון לאורך הדרך בלי להפוך כל שינוי מסלול למכירה של ההשקעה בחשבון השקעות רגיל.
עבור אדם שנמצא בפרישה ורוצה להפחית בהדרגה את רמת הסיכון, זו יכולה להיות גמישות משמעותית.
ומה קורה במקרה של פטירה?
זהו שיקול חשוב בתיקון 190.
אבל כדאי להיזהר מהמשפט:
"בתיקון 190 הכסף עובר ליורשים ללא מס."
זה פשוט מדי.
הטיפול בכספים לאחר פטירה תלוי, בין היתר, בגיל העמית בעת הפטירה, בסוג הכספים, בזהות המוטבים ובאופן שבו הכספים נמשכים.
לכן תכנון המוטבים הוא חלק בלתי נפרד מתכנון הכסף.
אם מדובר בסכום משמעותי, כדאי להבין מראש מה יקרה לכסף אם משהו ישתנה בתוכנית.
היתרונות המרכזיים של תיקון 190
כאשר התנאים מתאימים, תיקון 190 יכול לשלב כמה יתרונות:
- מיסוי – אפשרות למשיכה הונית של הכספים הרלוונטיים במס של 15% על הרווח הנומינלי.
- קצבה – אפשרות לקבל קצבה מוכרת, שעשויה להיות פטורה ממס בהתאם לתנאים.
- דחיית מס – המס אינו משולם בכל שינוי השקעה בתוך הקופה.
- גמישות – אפשרות להתאים את מסלול ההשקעה לאורך הדרך.
- תכנון למוטבים – ניתן לשלב את הקופה בתכנון העברת הכספים למשפחה.
ומה החסרונות?
תיקון 190 אינו פתרון קסם.
לפני שמפקידים כסף צריך לבדוק:
- נזילות – לא בכל מצב ניתן לבצע משיכה הונית בתנאים המוטבים.
- דמי ניהול – הטבת מס אינה מצדיקה אוטומטית דמי ניהול גבוהים.
- סיכון השקעות – קופת גמל היא מעטפת; הכסף עדיין מושקע בשוק ההון ויכול לרדת.
- מיסוי – 15% נומינלי אינו בהכרח עדיף בכל מצב על 25% ריאלי.
- חלופות – ייתכן שאפיק השקעה אחר יתאים יותר למטרה שלכם.
למי תיקון 190 פחות מתאים?
תיקון 190 עלול להיות פחות מתאים למי שצריך את הכסף באופן מיידי, אינו עומד בתנאים הנדרשים למשיכה או שבמקרה שלו קיימת חלופה עדיפה מבחינת מיסוי, נזילות או עלויות.
גם מי שמשלם דמי ניהול גבוהים או שאינו זקוק ליתרונות הייחודיים של קופת גמל צריך לבדוק האם יש הצדקה להשתמש במבנה הזה.
והשאלה החשובה היא לא:
"האם תיקון 190 טוב?"
אלא:
"האם תיקון 190 טוב עבורי?"
לפני שמפקידים – שלוש שאלות שחייבים לשאול
לפני הפקדה משמעותית, כדאי שתהיה לכם תשובה ברורה לשלוש שאלות:
- איזה כסף אני מפקיד ומה הסיווג שלו?
- האם המטרה שלי היא קצבה, הון נזיל או העברה למוטבים?
- מה היתרון של תיקון 190 לעומת החלופה שלי?
אם אין תשובה ברורה לשלוש השאלות האלה, כנראה שעדיין מוקדם לקבל החלטה.
תיקון 190 – השורה התחתונה
תיקון 190 יכול להיות כלי משמעותי מאוד בתכנון הפרישה.
אבל היתרון שלו אינו מסתכם ב־15% מס.
הערך האמיתי נמצא בשילוב שבין:
מיסוי + השקעות + קצבה + נזילות + תכנון משפחתי.
מי שמסתכל רק על המס רואה רק חלק מהתמונה.
מי שבוחן את כל התמונה יכול להבין אם תיקון 190 באמת מתאים לו — או שאולי דווקא פתרון אחר יהיה נכון יותר.
רוצים לבדוק אם תיקון 190 מתאים לכם?
ב־YS Finance אנחנו לא מסתכלים על תיקון 190 כמוצר שעומד בפני עצמו.
אנחנו בוחנים את הכספים, הקצבאות, מטרות ההשקעה, המיסוי והחלופות — ורק לאחר מכן בודקים האם תיקון 190 הוא הפתרון המתאים.
YS Finance – פיננסים, תכנון פרישה וניהול סיכונים
גילוי נאות. האמור במאמר זה הוא מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות, ייעוץ מס או שיווק פנסיוני המותאם לצרכיו של אדם. אין לראות בו תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.